La inversión minera 2021 proviene de 12 países con Chile como líder

• Canadá, Japón, Reino Unido y Estados Unidos, en el mismo orden, le preceden en la inversión a través de diversas compañías. También, destacan Suiza, Australia, Polonia, Sudáfrica, Corea, China y Taiwán.

La cartera de proyectos catastrados en 2021, correspondientes a aquellos a materializarse en el decenio 2021- 2030, considera 51 iniciativas avaluadas en US$ 68.925 millones y esta inversión proviene de 12 países, con Chile como líder a través de CODELCO y Antofagasta Minerals como actores principales.  Así lo reveló el último Informe de Inversión en la Minería Chilena – Cartera de proyectos 2021 -2030, preparado por la Comisión Chilena del Cobre y liberado hace pocos días.

Chile se ha destacado por ser un país minero por excelencia, donde la inversión estatal y privada de origen nacional es importante, pero con una economía abierta al mercado internacional. Esto, ha derivado en que un grupo importante de empresas trasnacionales inviertan en el país.

Respecto de la procedencia, el 45% corresponde a capitales chilenos u el 55% restante a 11 países. Canadá es el segundo país con mayor inversión en la minería chilena, a través de las compañías Newgold y el proyecto NuevaUnión; Teck, con su proyecto Quebrada Blanca Hipógeno o QB2; Capstone, a través del proyecto Santo Domingo; y Kinross con La Coipa y Lobo-Marte.

Ya en la tercera posición se encuentra Japón a través de Sumitomo Metals Mining Co. Ltd., Marubeni Corp., Nippon LP Resources, Mitsui & Co. Ltd.; y Mitsubishi Materials, quien recientemente adquirió el 30% de la propiedad del proyecto Mantoverde.

Reino Unido y EE. UU. se encuentran en la cuarta y quinta posición, respectivamente. La primera a través de AngloAmerican y Glencore, con los proyectos Los Bronces Integrado y la extensión de la vida útil de Lomas Bayas hacia el 2034, respectivamente.

En el caso de EE. UU., su participación se refleja a través de Freeport McMoRan y su proyecto Concentradora Abra Mill; y Albemarle con el proyecto Ampliación Planta La Negra – Fase 3.

En el grupo “otros” se encuentran países como Suiza, Australia, Polonia, Sudáfrica, Corea, China y Taiwán, que juntos alcanzan un 8,9% de participación.

POR SECTORES

Con respecto al sector de donde proviene la inversión, la minería estatal, representada por CODELCO y ENAMI, es responsable de un 27,8% de la inversión, mientras que el sector privado que agrupa a la gran y mediana minería del cobre, minería del oro y plata, hierro, litio y minerales industriales, es responsable del 72,2% restante, concentrada particularmente en la minería del cobre, que es responsable del 78,4% de la inversión del sector privado.

La cartera de proyectos catastrados en 2021, correspondientes a aquellos a materializarse en el decenio 2021- 2030, considera 51 iniciativas avaluadas en US$ 68.925 millones.

Si bien, las 51 iniciativas revisadas en este trabajo cumplen con todas las condiciones metodológicas necesarias para ser incluidas en el presente catastro, es de esperar que más de alguno de los proyectos se vea modificado en el corto plazo, cambiando sus características o incluso su monto inversional, lo que muestra el carácter variable de las inversiones mineras en el país.

Un detalle no menor es el descenso observado de 6,9% respecto a la cartera del año anterior. Sin embargo, ésta por ningún motivo responde a una pérdida de atractivo inversional, muy por el contrario, ya que se añaden cinco nuevos proyectos por US$ 2.522 millones en sectores como la minería del cobre, oro, hierro y minerales industriales.

Incluso esta caída se justifica por la puesta en marcha de dos proyectos que, en conjunto, suman US$3.392 millones, más la salida fuera del periodo de análisis del proyecto Expansión Andina (CODELCO lo reformula con puesta en marcha estimada para el 2035), avaluado en US$ 3.225 millones, y a una disminución de US$1.954 millones en el grupo “otros proyectos de desarrollo” de CODELCO.

Cabe destacar que de este monto total ya se han materializado inversiones por US$ US$ 14.292 millones antes del año 2021, quedando por invertir durante el quinquenio 2021-2025 la suma de US$ 44.765 millones, un 64,9% de la cartera, y el remanente entre los años 2026 y 2030.

Durante el quinquenio, se materializarán 45 proyectos de los 51 catastrados, esperando las primeras puestas en marcha en lo que queda del presente año.

Los principales resultados obtenidos del análisis de la cartera inversional se resumen a continuación:

CARACTERÍSTICAS DE LA INVERSIÓN

Se observa que el 55% de las iniciativas catastradas corresponden a proyectos nuevos, mientras que las 28 iniciativas restantes, equivalentes al 45% de la inversión, corresponden a proyectos de reposición y expansión; el 58% de los proyectos cuentan con su factibilidad terminada o en desarrollo, el 36% ya está entre su construcción y puesta en marcha, mientras que solo un 6% se encuentra en prefactibilidad.

Por otra parte, al contrastar los proyectos con permisos ambientales autorizados (58% de la cartera) con aquellos proyectos en ejecución (36%), existen alrededor de 15 mil millones de inversión, 12 proyectos aprobados medio ambientalmente, que aún no tienen una decisión inversional y no han avanzado a su ejecución. Es aquí, por ejemplo, donde la autoridad debería poner atención y desestimar trabas burocráticas en el avance de los proyectos.

Respecto a la puesta en marcha de los proyectos, se observa que 42 proyectos, equivalentes al 73% de la cartera, entrarán en operación entre 2022 y 2025, tres proyectos avaluados en US$ 2.010 millones entrarán en operación durante 2021, mientras que solo seis proyectos, equivalentes al 24% de la cartera, se materializarían más allá del 2025.

Una variable interesante para analizar en esta última versión del informe ha sido la necesidad hídrica de las nuevas iniciativas. Si bien es difícil cuantificar la inversión necesaria por cada proyecto para suplir sus respectivas necesidades hídricas, ya que muy pocos proyectos entregan dicha información en forma pública, es posible cuantificar la cantidad de proyectos que utilizarán agua continental, desalada o sin desalar, pero con un pequeño porcentaje de agua desalada para ciertos procesos industriales.

De las 51 iniciativas catastradas, solo 20 consideran la utilización de agua desalada o sin desalar. De estas, cuatro ya cuentan con plantas operativas actualmente, tres adquirirán el recurso desde un tercero, y 13 iniciativas necesitarán el abastecimiento de nuevas plantas en los próximos diez años.

 REGIÓN DONDE SE INVIERTE

Antofagasta, con el 29,5% de participación en este catastro, sigue siendo la región más importante a nivel inversional, con el cobre como actor principal con un 94,6% del total de la región.

En segundo lugar, se encuentra la región de Atacama con un 26,4%, donde el cobre posee un 79,6% de participación, pero el oro también es un importante actor con un 14,6%, y en tercer lugar queda en la región de Tarapacá, con un 14,6% de la inversión, donde el 86,6% se enfoca en inversión cuprífera.

En resumen, el 80,6% de la inversión se materializará en la zona norte del país.

APORTE PRODUCTIVO MÁXIMO

Gran cantidad de los nuevos proyectos se enfocan en la producción de concentrados, específicamente en este caso 25 de las 30 iniciativas.

Por otra parte, siete de los 35 proyectos buscan dar continuidad operacional, tanto optimizando su procesamiento, desarrollando proyectos satélites o extendiendo la vida útil de sus faenas mediante nuevas fases de producción, lo que se traduciría en una producción de reposición de 1,16 millones de toneladas.

Finalmente, el aporte productivo máximo de aquellos proyectos que aportarán nueva producción de cobre al país alcanzaría los 2,39 millones de toneladas de cobre fino, donde el 90% corresponde a cobre fino contenido en concentrados.

Respecto a la producción de oro y plata proveniente de la cartera, existen seis proyectos en busca de estos minerales, sumado a cuatro proyectos de cobre con una coproducción importante de estos minerales preciosos, los que aportarían una producción máxima de 35,8 toneladas de oro y 140 toneladas de plata, respectivamente.

El hierro de la mano de dos proyectos de producción de hierro en forma primaria, sumado a un proyecto de cobre con coproducción de hierro, aportarían una producción máxima de 14,76 millones de toneladas de hierro contenido en concentrados o pellet feed.

Finalmente se observan aportes en molibdeno de alrededor de 1.700 toneladas y una potencial producción de cobalto en forma de sulfato de cobalto de grado batería a través del proyecto Santo Domingo, equivalente a 5.000 toneladas anuales de Co fino.

Para el caso del litio, cinco iniciativas, y los minerales industriales, dos proyectos, podrían aportar alrededor de 235.500 toneladas de litio en carbonatos e hidróxidos, 6.500 toneladas de yodo, 1,2 millones de toneladas de nitratos y 96.900 toneladas de KCL.

CONDICIONALIDAD DE LA INVERSIÓN

En esta actualización se observa que el subgrupo de proyectos “con mayor probabilidad de materializarse” alcanza 33 proyectos avaluados en US$ 40.589 millones, que corresponden a:

– 19 iniciativas en condición base con una inversión de US$ 24.816 millones. CODELCO posee un 57% de la inversión en esta condición, con 5 de los 7 proyectos que posee, seguido por la minería privada del cobre con un 34% de la inversión.

-14 proyectos en condición probable avaluados en US$ 15.773 millones, donde la gran minería privada es la de mayor importancia, con un 86% del total de inversión en esta condición. Por otra parte, el subgrupo de iniciativas denominado “con menor probabilidad de materialización”, corresponde a 18 proyectos por un total de U$ 28.335 millones:

– 13 proyectos en condición posible avaluados en US$ 14.415 millones, donde CODELCO como la gran minería privada alcanzan en conjunto el 58% de la inversión en esta condición.

– 5 iniciativas en condición potencial, avaluadas en US$ 13.920 millones, donde la gran minería del cobre posee un 88% de participación.

Cabe destacar que, la inversión con mayor probabilidad de materializarse ya se ha ejecutado en un 29,2%, mientras que el 70,7% se materializará entre 2021 y 2025 y menos de un 0,1%% se invertirá posterior al 2025.

En elsiguiente link se puede revisar el informe completo.

2021 10 28 Inversión en la minería chilena – cartera de proyectos 2021 – 2030 VFinal